小 月 樓

NB面板雜訊最少 抗跌力道強
【經濟日報╱記者曾仁凱】
   
2008.05.27 03:53 am
 

「馬上」行情落空、加上美股回檔，520後電子股跌的鼻青臉腫。不過，隨台北國際電腦展（Computex）即將登場、加上「五窮六絕」淡季逐漸進入尾聲，電子股下半年仍有行情可期。

對科技業而言，由於歐、美國家電子產品消費多集中在9月返校潮與12月耶誕長假前等兩個高峰，第二季形成空窗期，因此業界常以「五窮六絕」來形容第二季的淡季效應。

過去幾年，隨中國大陸經濟起飛，龐大消費實力抵消由歐、美主導的科技業淡旺季節奏，其中「五一長假」引爆的消費熱潮，更明顯沖淡科技業第二季的淡季效應。

惟今年大陸政府取消五一長假，根據大陸媒體統計，今年同時間旅遊人次大約只剩下去年的一半。其次，去年上半年大陸股市狂飆，不少股民獲利豐厚，長假期間消費力傾巢而出，刺激科技產品買氣；反觀今年，大陸股市不振，民眾荷包縮水，相關效應反映在科技公司的第二季業績上，包括聯發科（2454）等IC設計公司都傳出5、6月營收可能熄火。

產業景氣周期進入低潮期；碰上新政府上任後，市場等待政治支票兌現，台股壓回整理，電子股成為這波大盤回檔的領頭部隊，其中以股性活潑的IC設計股、高價股反應最為激烈。

宏達電（2498）昨（26）日受到外資花旗環球證券調降評等拖累，股價重挫跌停，引爆高價股殺機，IC設計族群的原相（3227）、群聯（8299）；太陽能股益通（3452）、茂迪（6244）；博弈股伍豐（8076）、泰偉（3064）等全部亮燈跌停。

不過，從昨天筆記型電腦（NB）代工雙雄廣達（2382）、仁寶（2324）股價逆勢收紅，以及面板廠友達（2409）、奇美電（3009 ）等抗跌表現來看，似乎為電子業跌深反彈透露一絲訊號。

NB因為取代桌上型電腦（DT）趨勢確立，加上低價電腦成功開啟新的市場商機，下半年成長可期。面板業今年產能增加有限，等到下半年進入需求旺季，又可望點燃另一波高潮。NB和面板業是目前市場上普遍看好且雜訊最少的科技次產業，昨天兩大族群的抗跌表現具有指標意義。

另外值得注意的是，包括仁寶、廣達、緯創等NB代工廠最近難得有志一同，喊漲NB代工價格，打破過去電子產品「只會跌價、不會漲價」的宿命。這使得上游的散熱模組、機殼等相關供應商終於有機會轉嫁成本，帶動獲利提升，朝向正向循環發展。

【2008/05/27 經濟日報】