小 月 樓

1.馬路消息：奇美第三季毛利率比LPL還高，看來達成法人預測機會很高（盈餘20~30億）。

2.32吋以目前550價錢而言，一線廠都還是賺錢（奇美成本目前甚至低於500美元），二線廠應該賠錢，而價錢續降應是不歸路，賺錢要看成本控制能力；一二線廠的差距看來會越來越大。

3.第四季看來NB價錢持平，monitor&TV續跌。

4.明年第一季至少有AU六代，CMO 5.5代，QDI & CPT六代 ready可以開出，因此產能是真的有可能供過於求；但冷陰極管產能吃緊為真，會不會影響到面板產出需再觀察。

5.奇美明年資本支出1600億(5.5代後續支出及fab5、6(5代及7.5代)支出），目前資金缺口大約還差700億；而二線廠目前看來因資金因素都減緩擴廠，看來再未來二年的電視決戰已經出局，明年出現併購機會目前看來很大。

6.去年第四季因五代廠產能都已開出造成供過於求，當時大家都很擔心正在裝機的友達6代廠及奇美5.5代廠產能會開出；而實際到現在才開始比較順，或許也是第三季有些許漲價原因之一，一線廠也因成本下降而開始獲利。現在六（5.5）代廠產能應該都可以開出了，因此供給增加是必然的，這是和去年底有一點不同之處，或許也是如此，法人才會對明年上半年前景產生憂慮。

PHILIP 2005/10/19