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2008-07-14 商業周刊
中小型觸控面板熱 引爆業內淘汰賽
曾如瑩
七月，科技業將充滿濃濃的「手感」味，你輕輕用手在螢幕上一畫，不須操作鍵盤，馬上就可打開音樂或聯絡人名單。
蘋果第二代iPhone、宏達電鑽石機，再加上三星（Samsung）和樂金（LG）近期都不約而同推出新一代搭載觸控面板的手機。資策會行動通訊產業分析師蔡華展指出，就連世界第一大手機廠諾基亞（Nokia）也準備發展內建觸控技術的手機。
名列手機新功能首選 千億商機不只曇花一現
新一代iPhone搭配美國電信業者方案價格由五百多美元，下降到一百九十九美元。研究機構iSupply預估，今年第二代iPhone銷售量將破一千萬隻，相較第一代版本成長一‧七倍以上。宏達電也宣稱，到年底鑽石機銷售將破三百萬隻。
根據拓墣產業研究所報告，觸控面板產值今年將突破三十億美元（約合新台幣九百一十億元），到二○一○年將突破三十五億（約合新台幣一千零六十億元）。搭載觸控面板的手機、GPS或PDA等可攜式行動裝置台數，二○○八年起到二○一一年將成長一‧九倍。
手持裝置的大幅採用，讓觸控面板成為當紅炸子雞。面板廠如友達、群創，不是發表最新觸控面板技術，就是大力擴產，中環轉投資的富晶通也加入競逐；再加上原本耕耘觸控面板的一共二十多家廠商，大家摩拳擦掌想搶下商機。
對台商而言，好消息是，研究機構DisplaySearch台灣分公司總經理謝勤益認為，這一波需求，不會是曇花一現。因為技術成熟，感應靈敏，讓原本應用在PDA和電腦滑鼠板的觸控面板，成為現在手機品牌發展新功能的首選。
而且，相較於日本與南韓，台灣更有機會分食商機。拓墣產研光電研究中心副理柏德葳認為，目前觸控面板有七成五使用電阻式技術，台灣在電阻式技術累積近二十年經驗，占全球電阻式觸控面板四○％的市占率。
戰局日趨混沌 大廠競逐且供過於求
不過，部分負面因素也必須注意。觸控面板雖是趨勢，但短期而言，並非所有人都能吃到這塊餅。
原 因一，面板大廠競逐已帶來壓力。謝勤益認為，觸控面板投資額不大，加上手機產品週期短，為了滿足品牌廠對效率的要求，面板廠正積極跨入觸控面板產業，這將 加速產業淘汰率。友達就在今年光電展，展出直接內建面板裡的觸控技術，取代過去必須送加工廠，將面板和導電玻璃黏合的流程，雖然還沒有量產，但是一旦成 功，將對小廠帶來相當衝擊。
原因二，中小尺寸面板已經開始供過於求。柏德葳指出，目前大多數台灣廠商的出貨對象，都是中國白牌低階手機。 但是今年因為中國掃蕩白牌手機，成長性不如預期。且由於去年觸控面板缺貨，今年甚至有廠商擴產兩倍，反倒有供過於求的疑慮。柏德葳認為，這兩年，將是中小 尺寸觸控面板殺價競爭的階段。
蔡華展也提醒，就算台商開發出高階的電容式技術，但因為成本高，僅高階手機可能採用，初期量也不會太大。
投資下游面板廠 介面光電、洋華光電受矚目
即便如此，在長線看好情況下，投資人若要布局觸控面板產業，該怎麼做？有兩關可做為篩選原則，第一關是背後有無富爸爸，即大型集團支撐，這可讓其在後續兩年的殺價競爭中有更多子彈。第二關則是技術良率。
觸控面板產業鏈，主要由上游材料供應包含ITO膜、導電玻璃和控制IC，和下游觸控面板製造組成。台灣廠商多集中在下游觸控面板製造端，目前下游廠商多有富爸爸撐腰，像是介面光電背後投資股東就是神達科技，時緯科技後面有仁寶，中環則扶植富晶通。
在 這其中，量跟良率較出色的，就屬於洋華光電和介面光電。這兩家公司去年的每股稅後盈餘（EPS）都為九元以上，其他觸控面板廠商要超越比較困難。介面在早 期切入的觸控面板廠中，良率有八五％（業界平均水準約為七○％至八○％）。法人認為，今年有可能取代龍頭日本寫真印刷（Nissha Printing），成為世界第一大觸控面板廠。
另一家引起法人注意的是洋華光電。柏德葳認為，洋華可做出全平面觸控面板，門檻較高。全 平面的好處是，少掉原本框住螢幕的塑膠框後，手機體將變薄，這讓洋華爭取講求外型的手機訂單頗具優勢，宏達電目前已釋單給洋華。去年觸控面板才占洋華營收 約兩到三成，今年會拉高到七成，預計今年可以輕鬆賺進一個股本，也讓洋華的股價由去年四月將近六十元，飆升到今年六月的一百一十元左右。不過，法人認為能 否上攻，還須看下半年業績。
投資上游材料廠 觀察台廠良率提升程度
若投資人要投資上游控制IC廠，則建議長期觀察。
觸控面板上游，台廠布局的是兩種關鍵零件ITO膜和控制IC。良率成為許多廠商跨入門檻，這點從強調垂直整合的面板廠跨入觸控面板產業，主要由下游加工製造端跨入，而非從上游材料端可看出。
在ITO膜部分，過去主要由日商日東電工（Nitto Denko）占七成市場。去年因為ITO膜缺貨，導致本土廠商卓韋光電和聯享新品崛起，卓韋主要由聯電集團旗下欣興電子投資。此外，今年包含迎輝也想跨入，只要良率提升，台商就有機會取代日商搶到市占。
至於控制IC，電阻式IC進入門檻較低；電容式技術難度高，毛利也較好，目前全球前三大廠為外商Synaptics、Cypress、ALPS，台灣僅有義隆電擁有專利技術，但受限於良率，尚未打入高階手機觸控面板，一旦良率提升，有可能是觸控面板的黑馬。
另一個可能分到一杯羹的族群是往利基市場耕耘的IC廠商，禾瑞亞是代表。禾瑞亞主攻八吋以上中大尺寸，生產下游博弈或者工業用電腦控制IC。拓墣產研預估，二○一○年中大尺寸需求將爆發，對在這塊耕耘的廠商有利。
雖然觸控面板產業將進入一段殺價競爭的混亂期，但只要用心挑選，在正向上起飛的產業中，你隨時都有可能挑到鑽石。
中小型觸控面板熱 引爆業內淘汰賽
曾如瑩
七月，科技業將充滿濃濃的「手感」味，你輕輕用手在螢幕上一畫，不須操作鍵盤，馬上就可打開音樂或聯絡人名單。
蘋果第二代iPhone、宏達電鑽石機，再加上三星（Samsung）和樂金（LG）近期都不約而同推出新一代搭載觸控面板的手機。資策會行動通訊產業分析師蔡華展指出，就連世界第一大手機廠諾基亞（Nokia）也準備發展內建觸控技術的手機。
名列手機新功能首選 千億商機不只曇花一現
新一代iPhone搭配美國電信業者方案價格由五百多美元，下降到一百九十九美元。研究機構iSupply預估，今年第二代iPhone銷售量將破一千萬隻，相較第一代版本成長一‧七倍以上。宏達電也宣稱，到年底鑽石機銷售將破三百萬隻。
根據拓墣產業研究所報告，觸控面板產值今年將突破三十億美元（約合新台幣九百一十億元），到二○一○年將突破三十五億（約合新台幣一千零六十億元）。搭載觸控面板的手機、GPS或PDA等可攜式行動裝置台數，二○○八年起到二○一一年將成長一‧九倍。
手持裝置的大幅採用，讓觸控面板成為當紅炸子雞。面板廠如友達、群創，不是發表最新觸控面板技術，就是大力擴產，中環轉投資的富晶通也加入競逐；再加上原本耕耘觸控面板的一共二十多家廠商，大家摩拳擦掌想搶下商機。
對台商而言，好消息是，研究機構DisplaySearch台灣分公司總經理謝勤益認為，這一波需求，不會是曇花一現。因為技術成熟，感應靈敏，讓原本應用在PDA和電腦滑鼠板的觸控面板，成為現在手機品牌發展新功能的首選。
而且，相較於日本與南韓，台灣更有機會分食商機。拓墣產研光電研究中心副理柏德葳認為，目前觸控面板有七成五使用電阻式技術，台灣在電阻式技術累積近二十年經驗，占全球電阻式觸控面板四○％的市占率。
戰局日趨混沌 大廠競逐且供過於求
不過，部分負面因素也必須注意。觸控面板雖是趨勢，但短期而言，並非所有人都能吃到這塊餅。
原 因一，面板大廠競逐已帶來壓力。謝勤益認為，觸控面板投資額不大，加上手機產品週期短，為了滿足品牌廠對效率的要求，面板廠正積極跨入觸控面板產業，這將 加速產業淘汰率。友達就在今年光電展，展出直接內建面板裡的觸控技術，取代過去必須送加工廠，將面板和導電玻璃黏合的流程，雖然還沒有量產，但是一旦成 功，將對小廠帶來相當衝擊。
原因二，中小尺寸面板已經開始供過於求。柏德葳指出，目前大多數台灣廠商的出貨對象，都是中國白牌低階手機。 但是今年因為中國掃蕩白牌手機，成長性不如預期。且由於去年觸控面板缺貨，今年甚至有廠商擴產兩倍，反倒有供過於求的疑慮。柏德葳認為，這兩年，將是中小 尺寸觸控面板殺價競爭的階段。
蔡華展也提醒，就算台商開發出高階的電容式技術，但因為成本高，僅高階手機可能採用，初期量也不會太大。
投資下游面板廠 介面光電、洋華光電受矚目
即便如此，在長線看好情況下，投資人若要布局觸控面板產業，該怎麼做？有兩關可做為篩選原則，第一關是背後有無富爸爸，即大型集團支撐，這可讓其在後續兩年的殺價競爭中有更多子彈。第二關則是技術良率。
觸控面板產業鏈，主要由上游材料供應包含ITO膜、導電玻璃和控制IC，和下游觸控面板製造組成。台灣廠商多集中在下游觸控面板製造端，目前下游廠商多有富爸爸撐腰，像是介面光電背後投資股東就是神達科技，時緯科技後面有仁寶，中環則扶植富晶通。
在 這其中，量跟良率較出色的，就屬於洋華光電和介面光電。這兩家公司去年的每股稅後盈餘（EPS）都為九元以上，其他觸控面板廠商要超越比較困難。介面在早 期切入的觸控面板廠中，良率有八五％（業界平均水準約為七○％至八○％）。法人認為，今年有可能取代龍頭日本寫真印刷（Nissha Printing），成為世界第一大觸控面板廠。
另一家引起法人注意的是洋華光電。柏德葳認為，洋華可做出全平面觸控面板，門檻較高。全 平面的好處是，少掉原本框住螢幕的塑膠框後，手機體將變薄，這讓洋華爭取講求外型的手機訂單頗具優勢，宏達電目前已釋單給洋華。去年觸控面板才占洋華營收 約兩到三成，今年會拉高到七成，預計今年可以輕鬆賺進一個股本，也讓洋華的股價由去年四月將近六十元，飆升到今年六月的一百一十元左右。不過，法人認為能 否上攻，還須看下半年業績。
投資上游材料廠 觀察台廠良率提升程度
若投資人要投資上游控制IC廠，則建議長期觀察。
觸控面板上游，台廠布局的是兩種關鍵零件ITO膜和控制IC。良率成為許多廠商跨入門檻，這點從強調垂直整合的面板廠跨入觸控面板產業，主要由下游加工製造端跨入，而非從上游材料端可看出。
在ITO膜部分，過去主要由日商日東電工（Nitto Denko）占七成市場。去年因為ITO膜缺貨，導致本土廠商卓韋光電和聯享新品崛起，卓韋主要由聯電集團旗下欣興電子投資。此外，今年包含迎輝也想跨入，只要良率提升，台商就有機會取代日商搶到市占。
至於控制IC，電阻式IC進入門檻較低；電容式技術難度高，毛利也較好，目前全球前三大廠為外商Synaptics、Cypress、ALPS，台灣僅有義隆電擁有專利技術，但受限於良率，尚未打入高階手機觸控面板，一旦良率提升，有可能是觸控面板的黑馬。
另一個可能分到一杯羹的族群是往利基市場耕耘的IC廠商，禾瑞亞是代表。禾瑞亞主攻八吋以上中大尺寸，生產下游博弈或者工業用電腦控制IC。拓墣產研預估，二○一○年中大尺寸需求將爆發，對在這塊耕耘的廠商有利。
雖然觸控面板產業將進入一段殺價競爭的混亂期，但只要用心挑選，在正向上起飛的產業中，你隨時都有可能挑到鑽石。
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