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產業瞭望－LCD TV年度成長目標將下修 擴大委外生產趨勢成台廠成長動能
電子時報  黃銘章／DIGITIMES    2008/07/18
 
2008年第2季台灣LCD TV廠商出貨量為474.8萬台，較前一季成長10.2%，與2007年同期相比，則僅成長44%，相較2007年第2季的年成長率為90%，本季台廠出貨成長透露出產業成長力道已經趨緩。

第2季部分大廠在北美市場遭遇亂流

受北美市場價格戰及北美消費者心態趨於保守影響，大尺寸LCD TV必須採取降價方式維繫買氣，由Sony及三星帶動的LCD TV戰鬥機種競爭，其價位較兩廠類似規格機種在半年下降約25%，對於原本與一線品牌刻意維持30~40%價差的台灣背景品牌廠商如Vizeo、 Olevia造成影響，且台廠出貨地區以北美為主，故第2季北美市場為出貨主要地區的瑞軒、歌林等廠商，出貨出現停滯或是明顯減少。

歌林受Syntax出貨不利影響，退出前5大行列，另仁寶則躍升為前5大廠。總部位於美國亞利桑那州消費電子產品廠商Syntax-Brillian，因存貨及應收帳款風波及無法如期交出財務報告等問題，已申請美國破產法第11章破產保護。台廠歌林因Syntax-Brillian為歌林轉投資之美國公司，除難以回收應收帳款外，亦將影響對相關品牌之出貨。

因第2季瑞軒LCD TV出貨並無成長，因此在第2季仍無法超越唯冠，以恢復其在2007年第2大台廠地位。相對地，仁寶及緯創等廠商積極爭取日本廠商低價LCD TV代工訂單，在第2季有所斬獲，故排名向前推升。

在需求面，全球通膨及經濟景氣成長趨緩為風險所在，主要市場消費者信心指數及零售業銷售成長率等指標頻創近期新低。為維持佔有率及出貨量目標，低價風潮及LCD TV廠商委外代工比率勢必提升，品牌大廠市場佔有率競爭需要依靠低價、大量生產機種，台廠可符合要求。

品牌廠委外代工比例從2007年22%將提升至2008年26%，此將有利以代工為主的台廠。另外，LCD TV品牌廠帶動削價戰 一線TV品牌大廠率先展開價格戰，將刺激二、三線廠商跟進，有利刺激下半年市場銷售。

受到全球經濟景況不明干擾，各主要地區經濟數據及消費者信心指數已出現下滑，縱使大廠委外代工比重提升，但正負面因素相抵後，仍將影響2008年下半台廠及全球LCD TV出貨量成長幅度。

預估2008年第3季台灣LCD TV廠商出貨量為542.2萬台，較前一季成長14.2%，與2007年同期相比，則僅成長30%，第4季旺季出貨則可達613.7萬台，較第3季增加13.2%。

下半年台灣LCD TV產業集中度仍將持續攀升

預期下半年台灣前5大LCD TV廠相對地位不變，受到Sony與三星紛紛推出戰鬥型機種爭奪市佔率，對鎖定價差與一線品牌為25~40%的Vizeo品牌及代工廠商瑞軒相對不利，加上瑞軒以北美市場為主要市場，故成長性將會受限，下半年較無超越唯冠之機會。

冠捷因代工訂單基礎優於唯冠，故上半年領先態勢在下半年可望維持。緯創及仁寶雖成長率相對高，但與前3大廠仍有落差，估計兩廠商2008年出貨量均難超越180萬台，至2008年第4季時仍無法追及第3名的瑞軒。

2008年下半受北美經濟景氣不明及飛利浦北美訂單已完全移至船井電機，加上歐洲等市場亦因油價高漲、通膨問題影響消費信心，預期全年度全球LCD TV難達1億台規模，可能降至9,800萬台附近。

2008年下半維繫台廠LCD TV成長動能，來自於品牌大廠已展開低價戰鬥機種價格戰。故各品牌大廠均有必要持續提高委外代工比例，此一趨勢將持續至2012年以後。

台廠LCD TV出貨成長有待大廠釋單

2008 年台廠因冠捷第1季出貨衰退過大(季增率衰退39%)及瑞軒、歌林北美出貨受挫，加上緯創、佳世達、群創爭取代工訂單進展未如預期目標，故台廠出貨量佔全球比重僅達21.1%，但受惠於2008年下半至2009年上半可預期的面板供給過剩，LCD TV低價化將更趨激烈，而品牌廠委外代工比例亦將隨之提升。

全球品牌大廠委外代工比例呈現持續攀升趨勢，2007年該比例為 22%，2008~2011年將分別提升至26%、30%、35%、40%。相較LCD Monitor產業已達75%以上委外，預期TV委外比例未來仍可進一步提升至50%以上。因此預估台廠出貨量全球佔有率在2008~2011年將持續提高，並在2011年達到30.3%。

就經濟因素及競爭條件而言，此波油價上揚引起的長期通貨膨脹及美國經濟不振，確已影響世界各國消費者信心及採購意願。且油價上揚，對需要海運的LCD TV業者較不利。

另外，各地關稅保護措施將鼓勵TV廠商就近設廠，但台廠海外布局相對國外品牌業者較集中在大陸。有能力在各主要地區做生產佈局者僅冠捷、鴻海，故未來有較大成長潛能者還是少數有能力做好國際運籌及海外布局廠商。

2010年日、歐、美以外市場比重將降至7成以下，因此新興市場的需求量不可忽視，雖新興市場購買力較已開發國家低，仍可以26吋、32吋LCD TV替代CRT TV。故不失為台廠欠缺在歐美市場強打品牌的發展方向。