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摩根：北京奧運引爆面板需求潮
群創上半年EPS 1.9元居冠 奇美電7月營收258億

【謝富旭、王辛、楊子如╱台北報導】面板廠大賺的局面能維持多久，成為外界關心的焦點，摩根大通證券南韓高科技產業分析師J.J.Park發表最新報告指出，北京奧運將引爆亞洲購買液晶電視潮，盛況遠勝去年世足賽，面板景氣旺到明年底不成問題。而近期市場也傳出，NB及LCD TV面板出現供貨吃緊的情形，對於面板廠下半年獲利爆發力更增添想像空間。

漲勢看俏
檢視面板廠營運表現，似乎已見加溫，日前友達（2409）公布7月營收首度跨越400億元大關，繳出401.26億元的亮麗成績單。
昨日公布7月合併營收的奇美電（3009），也創下258億元的佳績，較6月224億元成長15.2%，在出貨量方面，奇美電TFT-LCD合併出貨量共計 450萬片，月成長率為10.4%。群創（3481）昨則公布第2季自結損益，上半年稅前盈餘達49.43億元，稅後純益44.99億元，每股純益（EPS）達1.9元，居所有面板廠之冠。

NB LCD TV供貨緊
對於NB（筆記型電腦）電腦供貨吃緊的消息，筆電廠商指出，12、14與15吋面板出現供給緊張的狀態，目前面板屬於「剛剛好的緊張狀態」，偶爾還會出現稍稍不足的情形。
廠商表示，目前面板廠傾向先供貨給一線大廠如惠普、戴爾等，二線廠商拿不到貨的機率較高，缺貨時，估計每個月有1~2萬台的供需差距。
外資圈對面板廠今年第3季大賺已有高度共識，摩根大通南韓分析師J.J.Park指出2點支撐未來1年半內面板價格的原因：不論與電視用板或資訊用板，「大就是美」已是各家品牌廠共同策略。液晶電視市場主流尺寸正從32吋移轉到42吋以上，儘管明年全球液晶電視銷售台數約成長18%，但使用的面板面積卻可增加31%，液晶顯示器也一樣，從目前主流的19吋演變以22吋為主流。

外資首選友達奇美
引爆面板需求另一因素是明年的北京奧運，J.J.Park分析，去年世足賽引爆的液晶電視需求令人所望，考量奧運比世足賽更具全球性，亞洲地區人民對奧運絕對比歷屆興趣高昂，且中國政府承諾北京奧運將以數位訊號播送，均將讓北京奧運引爆的液晶電視購買潮。
摩根大通首選的面板股有4家：南韓LPL、友達（2409）、奇美與夏普。分別給予友達與奇美電75元及53元目標價。摩根大通認為，面板產業未來最大的隱憂在於8代廠產能開出，但這也是2009年或是2010年的事。
此外，近期也傳出NB、LCD TV面板供貨吃緊消息，引起下游電子組裝廠神經緊蹦，花旗環球證券亞太地區硬體首席分析師楊應超指出，面板缺貨已造成二線PC品牌廠的困擾，不過，楊應超說，如缺貨狀況輕微，對下游組裝廠反而是好事，有助毛利率提升，但如情況嚴重，連貨都出不來，就會構成營運重大風險了。