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液晶電視需求強勢主導面板景氣循環，國內雙虎整合供應鏈力圖大展身手
(96/05/16 09:46:25)
精實新聞 2007-05-16 09:46:25 記者 黃星善 報導

對全球面板產業而言，06年液晶景氣循環可說是出現業史上步伐最紊亂的一次，在液晶電視需求影響性逐漸增大、面板廠還沒來得及反映淡旺季節奏變遷之際，遂造成供需失調、庫存明顯偏高，連友達(2409)都直呼06年旺季根本僅有2個多月，也因此促使其發動業界史上首次「減產策略」、並帶動同業起而效法；隨著減產機制奏效，加上廠商認清景氣循環已由TV需求主導的事實，供需漸趨平穩，產業寒冬也於今年Q1告一段落，而面板雙虎友達、奇美電(3009)在完成階段性的減產後，可望在下半年重新大展身手。

從液晶產業發展軌跡來看，TV面板成為業界新產能的重心，已是無可避免的趨勢。友達電視顯示器事業群總經理蘇峰正即認為，未來3年，面板產業的關鍵成長動能將落在TV應用之上，因為只有TV才保有每年供貨兩位數成長的實力。Displaysearch大中華區總監謝勤益更指出，隨著全球前五大面板廠TV供貨比重持續攀高，未來液晶景氣循環將蛻變為TV景氣循環，上下半年淡旺季落差更形顯著，出貨結構至少是四比六的分佈，同時將更具規律性，未來恐不再需要研究機構來預測！

隨著TV應用在面板產業的角色日益吃重，對液晶產業結構的生態也帶來若干改變，除須配合淡旺季力行減產外，業界對存貨週轉天數的可容忍程度，也因此被重新定義。回顧過去面板雙虎前2季的營運績效來看，持續壓低產能利用率、降價求售的結果，也並未能促使其庫存天數降低，友達和奇美電Q1庫存天數又分別增加5天和10天，持續攀上49天和53天的高峰；不過，對此，雙虎則異口同聲指出，一切都在可接受範圍內。

奇美電財務長陳彥松即指出，TV產品與其他OA產品最大的不同之處，即在於該產品因具關稅考量、系統廠客源遍及海外各地，致使其供應鏈明顯拉長許多，甚至因淡季期間配送以海運較符合經濟效益，故可接受的庫存天數自然也相對較長。

此外，TV面板銷貨比重的持續擴增，對面板廠的資源配置而言，另一項必須考量的就是與背光模組相關的材料成本結構，畢竟，隨著面板投產尺吋的放大，材料成本佔總成本的影響性也就相對提高；因此，面板雙虎發展in-house內製產能抑或與零組件供應商締結更進一步的股權結盟關係，也因此蔚為風潮。

就產業垂直整合的步調來看，面板雙虎已可說是大致佈局就緒，預期隨著TV銷貨旺季的來臨，將可在貨源和交期有效確保下，使供應鏈整合之佈局充分發酵。從友達陣營來看，包括TV用背光模組供應商達運精密、TV用LCD驅動IC供應商瑞鼎和旭曜，其餘包括偏光板廠達信、inverter廠達方以及CF廠台灣國際凸板彩光等，已陸續備齊TV產品線，可適時予友達充裕的TV面板零組件奧援。

在奇美電方面，TV面板零組件供應鏈也有其優勢之處，隨著南科液晶電視專區的成形，除集團內部經營多時的CF自製產能之外，奇美材料科技也可望在新產能逐步開出下，供應其TV產品，奇景光電今年在TV用LCD驅動IC的產品佈局也可望加速成熟，至於啟耀在TV用CCFL供貨也將逐步增溫；另被外界視為奇美電背光模組最佳戰略夥伴的大億科(8107)，其寧波廠Q1也已配合展開量產供貨。

就TV面板營收比重而言，今年Q1約佔友達營收35﹪、為其最大產品線，佔奇美電Q1營收更有43﹪。儘管雙虎目前均未涉入八代線以上的產能佈局，惟對友達和奇美電來說，下半年將穩坐市場主流地位的40吋以上TV面板商機，自然也不容錯失，因此雙虎隨著7.5代廠的量產，也開始重新調整TV面板的產能配置(如下表)，且均看好今年TV面板出貨目標將可望順利達成(友達預估今年出貨1800萬片、奇美電預估出貨1330萬片，分居全球第一和第四)。

面板雙虎TV面板產能配置現況